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引言：
随着互联网技术的发展，许多传统业务都面临着颠覆式的变革，供应链金融便是其一。变革的推动力之一，首先是发展中遇到了新的难题。根据《中国企业信用评估报告》统计，2018年全国存在逾期付款的企业超过70%，其中逾期超过90天的企业达到26%以上，逾期超过150天的企业达到15.6%。另外，超长逾期账款超过企业营收10%的比例达到10.8%。要解决供应链过程中金融的难题，必须放眼整个产业体系来分析，必须从产业体系的角度来解决供应链金融的问题。
最近几年来，随着“iABCD”(注1）等技术的进一步发展以及5G的推广，产业互联网获得广泛认识并发展迅速。那么基于产业互联网的体系下，如何创新供应链金融的模式，以适应现代供应链发展的需要和满足新形势下的中小企业融资难的需求？今天我们就来分享这个主题。
一、从产业互联网到供应链金融
技术的进步和商业模式的创新，首先来源于需求的变化和升级。在互联网发展进入企业服务的初期，比如从2012年前后，以找钢网等为代表的电子商务企业，从公司名字到业务类型，基本都聚焦在交易从线下到线上的转变。但是，随着线上交易的进一步发展，单纯的线上交易服务已经不能满足线上客户的需求。随着欧冶云商等新兴的电商企业的兴起，从一开始就从产业服务体系作为出发点，“构筑产业生态圈”，而不是单纯的线上交易服务，这样的企业很快迅速得到了市场的认可和欢迎，企业也得到了快速发展，于是很多互联网大咖认识到，B2B电商将成为历史，产业互联网将成为新形势下的互联网企业的发展方向。虽然马化腾提出 “产业互联网已经进入了互联网的下半场”这个观点是在2018年的世界互联网大会，但是其实产业互联网这个词至少在2015年就已经被经常提及了，当然，也有人把工业互联网、产业电商等等同于产业互联网来理解，实际上内涵还是有很大的不同的。2017年底，清华长三角研究院产业互联网研究中心就和AMT研究院联合发布了首版的《产业互联网白皮书》，旗帜鲜明地提出了产业互联网的概念与理解。
为什么说互联网的下半场是产业互联网？我们从互联网的发展阶段来看，我们最早接触的互联网是各种信息，社交、娱乐、购物等各种信息，其定位是面向to c的业务，随后出行、餐饮、在线教育、生活服务、社区服务等也是面向个人的。随着技术的进一步发展，工业互联网、智能制造也开始向房地产、大健康、服务业、农业等产业进军，各行各业都开始深度切入互联网。
随着实体企业进入互联网，伴随着的是产业服务的互联网化，所以互联网就不仅仅是一个人的社交的工具，而是与整个产业的上中下游等各个方面的服务紧密结合的综合服务体，所以我们说互联网的下半场一定是产业互联网。
各行业都有产业互联网实践的先行者
这是浙江清华长三角研究院产业互联网研究中心发布的《产业互联网白皮书》（2019版）里的一张关于中国产业互联网的图谱（图谱排名不分先后）。这张图谱说明了些什么？为什么说在产业互联网的体系下，所有生意都可以重做？过去的商业贸易简单的来说就是甲乙双方的事情，现如今，它不再仅仅是单纯的甲方乙方，可能还有丙方，甚至有更多的联合体共同来参与。互联网时代做生意的场景、条件、环境都发生了巨大的变化。如果你能抓住时机，它就可以去重做。
产业互联网快速成长的关键：聚合“六位一体”的资源
从产业互联网服务体系框架图中可以看出，企业的成功关键在于将资源、资金、行业经验、团队、技术和方法、关键推动人/决策人等6个方面进行最大限度地聚合。
产业互联网与供应链金融紧密相关
在简单的理解了什么是产业互联网之后，我们今天主要了解的是供应链金融。
产业互联网有着“三架马车”或称之为“三大支柱”。首先，对于产业来说它是一门生意，既然是生意就存在着交易，所以产业互联网首先是对交易的服务；第二，既然是交易就免不了与钱有关，所以说供应链金融是产业互联网非常重要的部分，一般把供应链金融称为产业互联网的标准配置之一，我们称为“产业+互联网+供应链金融”；第三，是仓储与物流运输。对于产业服务来说，资源较为集中以后，它会涉及资源的本身的流转，如仓储、物流等，因为与供应链金融有关，所以对于货物的真实性要求更高、监管也更严，对于物流的管控一定是其中很重要的配套服务。除了监管外，如何配置仓储与物流资源，提高物流周转效率并降低物流成本，也是产业服务的重要内容。
2020年疫情以来，为推动企业复工复产，提振经济水平，有关部委下发系列文件：
3月19日，工信部发布《中小企业数字化赋能专项行动方案》，提出要搭建供应链、产融对接平台。
3月27日，中国银保监会发布《关于加强产业链协同复工复产金融服务的通知》，提出优化产业链上下游金融服务，提高产业链金融科技服务水平。
4月10日，发改委网信办发布《关于推进“上云用数赋智”行动 培育新经济发展实施方案》，第一次在国家的正式文件中提出要搭建产业互联网平台，鼓励发展供应链金融。
4月15日，商务部等八部委联合发布《进一步做好供应链金融与应用试点工作》，提出要做好供应链金融应用试点工作，推进供应链数字化和智能化发展，支持企业基于真实交易场景下的各类融资服务。
这四个文件来自于不同的部门，但它们都有一个共同的特征，就是都对供应链金融业务提出了相关要求，这也印证了我们之前提出来的产业互联网是“产业+互联网+供应链金融”的说法。
产业互联网是从行业到产业变革的颠覆式转型
我们可以从以下五个角度来对产业互联网进行深入的理解：
1. 视角
视角是我们发现和看待问题的角度。产业互联网如何去发现问题？它发现问题的角度是什么？我们一般是从垂直行业的角度来认识和思考产业互联网的，所谓垂直行业就是指买卖、信息、价格。但是产业互联网需要从全产业链角度来看待行业的问题，而不是从一个企业或者一类产品来看某个问题。
2. 内容
产业互联网的核心是解决行业的痛点，这个痛点不仅仅指产品是否卖得出去、产品价格是便宜还是昂贵，而是已经从交易服务延伸到全产业链的服务体系，包括围绕商品生产制造本身、上游的采购与下游产业的配套服务等。所以产业互联网的服务是基于全产业链、全过程、全生命周期的生态服务。当然，实践中不一定完全做到上述“三全”，企业可以根据自身的资源、资金、能力等，尽可能地部署上述“三全”的体系，这样的产业互联网服务才会是可持续发展的。
我们团队最近在给山东蓬莱做苹果产业互联网，就发现围绕苹果产业有一个非常重要的痛点——产业的专业化的服务人才（包括大批量使用的产业工人）的缺失以及信用的缺失。比如给苹果套袋的作业工人，如果有公司来牵头给这些工人集中培训和管理，就会让这个产业很多的果农得到很大的解放。现在单个企业去找那些果农，就会存在一些问题。第一是找不到（集中用工，资源少），第二是贵（供需不平衡，造成短时间内用工资源紧张），第三个无法解决诚信问题（他们会把袋子撕掉埋土里骗取计件报酬）。
从这个例子就看出，我们在做产业互联网过程中，不是按照标准的服务去提供的，而是基于产业的痛点和产业中上下游企业的实际需求，通过互联网来提供服务，这样，就很容易得到产业中企业的支持和合作。比如苹果产业互联网建设除了苹果交易之外，它背后配套的大量的产业服务也是我们要解决的重点之一。
3、方法
找到了产业互联网的服务内容，那么如何去服务呢？如何让产业中的B端服务者愿意与平台合作呢？这里面我们要提到了产业互联网的另一个重要的特征——平台化，也就是基于一个互联网的基层设施，构建产业链上的服务企业提供服务的统一的平台。这个平台同时也是代表一个企业的品牌，也代表所有这些服务的入口。这样就将产业的相同的服务者之间，从竞争者变成合作者。产业互联网搭台，让更多的服务者在这个平台上唱戏。这样才能最大限度的整合资源形成合力！
4、技术
互联网本身是一系列技术集成服务的代表。比如前面谈到的iABCD技术，通过各类信息技术，构建信息共享、服务完善、智能匹配、高效运作系统，来支持业务的管控。
技术的发展解决两个方面的问题，第一是解决了成本问题，第二是解决高效和便利的问题，能够让管理变得更加智能化和高效化。
5、保障
产业互联网的落地，必须依靠高效的线上与线下相结合的运营体系来保障。产业互联网和消费互联网不同，产业是具体的、分区域的，产业服务的是B端客户。要解决B端客户的合作问题，必须通过运营，解决思想认识问题、操作习惯问题以及打破利益链形成新的平衡的问题。
供应链金融—供应链上发生的借贷行为
一般来说供应链金融是供应链上的借贷行为，它不属于企业的融资，也不属于企业借钱扩展生产规模的行为。
这里我们将从四个关键点对供应链金融进行具体阐述：
1、供应链金融不是二方借贷，而是多方责任捆绑进行的融资行为，它不是两方借贷而是多方责任捆绑而进行的融资，多方个人责任捆绑，至少有一方作为见证者，至少买卖双方中间至少需要一个服务商来介入，它是属于一种多方责任捆绑。
2、供应链金融不是企业生产和发展所需要的长期融资行为，而是解决资金短期流动性不足的问题。它不是为了企业长期的发展所需要的融资，而是解决短期的资金流短缺和流动性不足的问题。
3、供应链金融围绕供应链上的活动进行，一旦活动结束，融资行为也就结束（闭环）。它的载体，必须是在供应链上，离开了供应链，就不叫供应链金融。供应链它一定是围绕商品从整个供到产到销这样的过程中，所以供应链金融存在着一个周期，当供应链交易结束后，供应链融资也就结束了。
4、供应链金融是通过供应链上的交易活动增信，解决与核心企业发生业务关系的中小企业的短期资金短缺问题。中小企业融资难、融资贵是一直存在的问题，主要还是因为融资方或者是资金出资方对中小企业的信任问题没有解决，中小企业必须通过一些方式来给自己增信。为什么说供应链金融才是真正的解决中小企业融资难、融资贵的重要手段？中小企业融资难、融资贵，主要是经营状况不好，对银行等金融机构来说，融资信用难以提高。而基于产业互联网平台上的供应链金融服务，通过对真实交易的过程管控，包括交易真实性、资金自偿性以及交易过程的可控性，来建立交易信用，从而为基本信用评价不高的中小企业在供应链上的交易活动增信，解决信用融资的难题。
二、供应链金融创新的四种场景及四种产品
供应链金融创新的四种场景及产品
1、场景：无钱无货
面对无钱无货的情况，企业可以选择通过信用贷，通过信用进行抵押，通过信用到平台上进行融资，这是一种。产业互联网下的信用贷，可以通过交易信用来解决传统模式下没有信用的难题。
2、场景：有货无钱
指的是企业有货物，但货物短期内流动性不足，面临着无法继续购买生产资料等困难。面对这种情况，企业可以通过质押贷，将货物进行质押来解决资金问题，当然在这背后还需要涉及到货物的价值认定以及货权的转移过程如何去监管等问题。产业互联网模式下，通过货物向平台质押，边质押边贷款边销售，可以方便的解决流动资金不足的难题。
3、场景：无货有钱
指的是企业有钱，但没有收到货物，我不想直接进行付款。这涉及到了一个信用问题—先发货还是先付钱，在这个过程中，从风险控制的角度，针对此类情况有一种产品叫做订单贷。产业互联网模式下，由平台提供买卖双方的信用担保和交易资金的临时代收代发，降低了买卖双方特别是买方的购货风险。
4、场景：有货回款
指的是企业有钱也有货，但在这个过程中，企业既不想面临风险也不想设贷，所以在这个过程中企业可以依靠产业互联网平台来监管买家风险，从而降低卖家的风险。
供应链金融3.0的四个关键特征
在线供应链金融，是指在产业互联网时代，供应链金融实现了全程在线化，我们一般称为在线供应链金融，也叫供应链金融的3.0。供应链金融的3.0有4个特征，分别为：
1、基于产业互联网构建的信息流、商流、资金流、物流等“四流合一”，保证信息的真实性和准确性，让融资变得更可控、可信。
2、基于产业互联网的服务体系，形成的上下游的强大的信用体系，让需方更容易增信，获得融资；供方对需方的信用考察成本大大降低。
3、通过金融科技，基于产业互联网的交易闭环，让资金的自偿性得到很好地管理，风险可控。
4、服务的全流程的在线化，不仅让服务落地更便捷高效，而且极大增强了服务的粘性。
基于上述的认识，我们再看企业要去用供应链金融，一般会考量什么？一般而言，首先要考量的是四个因素：融资成本、融资额度大小、供应链金融的效率以及风险，这里不做详细解释了。另外，供应链金融不仅与以上4个因素也有关，更与社会专业化分工、信息技术、金融体系、物流等基础设施因素有关，它们为供应链金融提供了保障，如果这些基础设施不存在，我们就会回归到最原本的状态。
这里稍作总结。在线化供应链金融创新是伴随着产业互联网的5个颠覆式全新变革的。
1、供应链金融的体系设计：充分利用金融科技手段，基于产业互联网体系下的全产业链生态服务体系设计。
2、供应链金融信用评价方式：由企业的基础信用变革为交易信用+平台累计信用+基础信用
3、供应链金融资金来源：来源于各类平台以及信用支撑体系，而非主要来自于金融机构或者类金融机构
4、供应链金融服务模式：在线化、无纸化和智能化、产业化
5、供应链金融的产品：老产品+区块链+产业互联网平台+（类）金融服务机构=新产品。今天老的供应链金融产品，加上区块链的技术，加上产业互联网的平台，以及加上内金融机构和类金融机构的这样一些体系的建设之后，对供应链金融的产品赋予了新的内涵。
上面五个方面都有很多延伸的创新内容。其中，也包括大家谈的比较多的供应链金融与区块链的融合，这里简要介绍一下。
基于区块链技术深度赋能供应链金融平台体系架构
围绕创新变革，经常涉及到区块链的一些应用。区块链解决了什么问题？第一，它通过技术手段保证了信息的不可篡改性和真实性；第二，当技术附带在流程之中的时候，和原来没有区块链的最大的区别是把一些原来通过多重方式来进行风险控制的关键点，通过一个区块链的体系来打包解决，更加安全和标准化。三是提高服务效率、降低服务成本。
区块链的应用场景多是在线化作业，比如说合同、债权企业融资以及转让资金清算，还包括ABS融资。这个过程中，非常重要的两点就是，一是能快速的把风险体系控制起来，二是因为有这样一个技术能够做到可拆分、可多级扭转，让我们过去的电子商票变得货币化，能够方便的使用。
三、供应链金融案例分享
案例1：基于产业互联网平台形成的供应链金融3.0产品（钢银电商）
钢银电商在钢铁行业里面有三种类型，分别为应收类、存货类、预付类。
应收类：被称为“任你花”，指在平台有良好的交易行为的买家会员，通过资质申请，获得平台提供的赊销服务，从而实现先提货后付款。
存货类：被称为“随你押”，是指在钢银平台有良好交易行为的商家将货物放入本平台指定仓库，从而获得所需资金的一种服务。
预付类：被称为“帮你采”，钢银平台通过垫付资金的方式帮助有采购需求且交易行为良好的会员进行代购代理的一种服务。
订单融：钢银平台提供的一款锁定现货的保证金交易服务
案例2：基于产业互联网平台的在线供应链金融产品——存货质押（欧冶）
第二个案例是基于互联网平台的产品，实现存货质押产品如何在线化。这个产品内容，从客户的体验来说，只要用一次鼠标即可一键融资。就是说他有货放在你的仓库里面，点击一下，经过一段时间之后，他就可以换成钱，且中间不需要任何的签合同/电话等与平台人员进行人工交流的工作。这就是欧冶云商的在线供应链金融服务体系，当客户点击融资之后，从放款到收货的全过程在线化的服务，全过程有多方监管人员，包括仓库、金融机构以及放款的部门，所以说产业互联网不是一个纯办公室的线上业务，它背后需要有人如线下一般的在线服务。
案例3：基于区块链应用的供应链金融服务平台—欧冶通宝
通宝是基于核心企业的应付账款，向其供应商在线开立的债权凭证。通宝持有人可以将通宝拆分流转、在线融资或持有至到期收款。欧冶金服基于区块链技术开发的通宝服务平台，为通宝的开立、流转、融资提供全流程服务。
通宝应用举例：
如下图，某重型装备制造集团向其子公司开立950万通宝，子公司去购买物资，向其供应商按需拆流转通宝，通过拆分流转变成了多级的票据，可以面向不同的金融机构去支付。
产业互联网中的供应链金融风控体系设计
供应链金融有很多创新，有平台为你增信，但是即使有平台增信、有区块链的技术，但整个供应链金融的风险仍然是需要特别在意的。不管是做产业互联网平台，还是做供应链金融服务的平台，该如何去控制风险？以下是一个完整的风险控制示意图，这里面包括了事前预防、事中监管、事后管理。
将所有的核心业务通过体系系统管理起来，包括制定流程、事前辨识风险等。事中有系统的控制和出现异常的分析预警，分析预警是系统自动发起的。事后管理是说，出现危机怎么办？以及没有出现危机的时候，如何去内控进行评审？其中非常多的案例或者教训，时间关系不再一一细说。从风险体系背后来看，包括IT技术支持、执行监督(道德风险的监管)以及从正面激励角度建立一个良好的绩效考评体系。这构成了整个风险管理体系。
总结：
1.产业互联网平台是帮助产业转型升级的一个非常重要的手段。因为它是从解决产业的痛点，从全产业链的体系，来搭建一个生态服务系统。所有的产业都具有产业互联网转型的机会。如果正在看文章的各位朋友，你们自己有一些比较传统的产业，发现痛点比较多的时候，都可以考虑如何通过构建产业互联网的角度去转型。
2.产业互联网时代，供应链金融融合了科技金融（也有人叫金融科技），科技金融和产业互联网这两大体系，让供应链金融的老产品出现了新模式。
3.区块链是科技金融的其中的一部分，区块链还在继续深入发展和创新。其实区块链本身只是代表一种技术的方式，但是当技术和业务场景融合之后，形成了一些区块链的产品，那么它的应用范围就越来越广了。有了区块链为代表的金融科技，供应链金融更加灵活、高效、精准。产业互联网为区块链技术发挥优势提供了很好的平台。
最后提醒大家的是供应链金融的风险，从风险识别、体系设计、风险控制以及过程巡检和监督等等方面，建立一个PDCA风控系统。最后总结一句话，我们要抓住产业互联网时代的供应链金融创新的大好时机，成就您的企业的下一个时代的辉煌。
备注
注1：iABCD :i代表ioT物联网、A代表AI人工智能、B代表 Black Chains区块链、C代表Clouds 云服务，D代表BIG DATA大数据）
本文来自李禺先生的主题直播《产业互联网时代的供应链金融创新》。
400-881-2881
